内 容 简 介

本书专门讲解了绍期货投资各种投资技巧，以“实战”作为基础，分别从基础理论、下单操作、价格分析等方面帮助投资者进行期货投资。

本书主要包括5个部分，第一部分为期货的入门部分，主要介绍期货交易的基础理论、期货标准化合约、期货交易所以及期货的各类风险管理制度。第二部分介绍期货交易中的利用网络的实际操作。第三部分介绍期货交易中的重要套期保值、套利技巧，另外还有期权交易的各类知识。第四部分帮助投资者从基本面和技术面上分析期货价格。最后一部分从合约解析、基本面分析、价格特点等方面进行期货的交易的实战。

本书适用于零基础的和有些投资经验的投资者作为期货投资的入门级教材和自学用书，也可以作为初中级实战经验的散户、职业操盘手和专业期货分析师的参考用书。此外，本书还可作为各大院校相关专业课程以及短期投资理财培训班的教材。

前  言　　

　　谈到期货，对不了解它的人而言大都闻之色变，认为它是一种风险极大的理财方式，参与其投资大多会亏本甚至倾家荡产。这是一种完全错误或者片面的认识。实际上，期货是一种存在时间久远，且交易机制健全的理财工具。

　　期货最早起源于人们对商品交易的不满足。当一对一的现货交易无法满足资本家的“野心”时，期货就应运而生了，人们以签订合约的方式，规定了未来商品交割的价格，或是完全不参与实物交割，只通过价格变化来获得利润。

　　期货最早开始于欧式资本市场，现如今我国有上海期货、大连商品、郑州商品，以及中国金融期货四大交易所。上海期货交易的产品多达几十种，可以说期货来到了我们的身边，走进了寻常百姓家。

　　普通投资者参与期货投资，最重要的是围绕以下3个问题展开。

　　(1) 准确认识期货合约的交易方式。

　　(2) 学会利用各类工具准确、快速买卖。

　　(3) 时时刻刻把握期货价格分析，找到最佳获利方式。

　　本书正是从这3个问题着手，由浅及深，一步一步地讲解国内期货投资的理论与技巧的。

　　本书作为一本期货参考的书籍，旨在帮助新手及有一定经验投资者了解期货知识，学会投资。全书共分15章，主要内容分为如下5个部分。

* 第1部分为本书的第1～3章。这部分为期货的入门部分，主要介绍有期货交易的基础理论、期货标准化合约、期货交易所，以及期货的各类风险管理制度，让投资者简单、直接地走进期货市场。

* 第2部分为本书的第4章。这部分为单独的一章，介绍的内容为期货交易中的实际操作，帮助投资者从网上银行、投资软件，以及期货经纪公司网站进行看盘、开户和买卖下单等操作。

* 第3部分为本书的第5～6章。这部分介绍期货交易中的重要套期保值、套利技巧，另外还有期权交易的各类知识，满足各类投资者不同的投资需求。

* 第4部分为本书的第7～11章。这部分是本书的重要部分，帮助投资者从基本面和技术面上分析期货价格，学会利用分时图、K线图、均线、成交量等工具快速找到期货的获利点。

* 第5部分为本书的第12～15章，这部分介绍的是目前期货市场上交易量较大、表现较好的期货，从合约解析、基本面分析、价格特点等方面进行实战交易。

　　本书在写作时力求从“实战”二字入手，具有如下特点。

　　每部分分类明确，无论是基础理论还是实操技巧，都可以帮助不同投资者找到自己想要的内容。本书避免了生硬的金融术语，写作时力求简单直接，让读者不会感到枯燥、难懂。

　　本书大多数地方都采用理论分析加实战技巧的方式，从实战的角度介绍了大量有效的技巧。

　　此外，本书在写作时直接从网站和交易软件上截取最新期货交易数据，方便投资者直接使用。

　　对于刚入市的新手，本书可助您变成一位投资理论丰富，实战经验广的投资者。

　　对于一些希望在期货市场有一定立足之地，或是已经有一定投资经验的人来说，本书也可以帮助您在期货的市场上更上一层楼。

　　本书由安佳理财编著，参与本书编写的人员有邱超群、杨群、罗浩、林菊芳、马英、邱银春、罗丹丹、刘畅、林晓军、周磊、蒋明熙、甘林圣、丁颖、蒋杰、何超、余洋等。由于时间仓促，编者水平有限，书中的疏漏和不足之处在所难免，恳请读者批评指导。

　　　

 

　　编   者  

 

目  录

　　Chapter 01  走进期货投资 1

　　1.1  什么是期货 2

　　1.1.1  认识期货 2

　　1.1.2远期交易、即期交易和期货 3

　　1.1.3  期货的发展历史 4

　　1.2  期货的交易 4

　　1.2.1  期货与股票的区别 5

　　1.2.2  期货的交易要点 5

　　1.2.3  开仓、持仓与平仓 6

　　1.2.4  期货的逼仓与爆仓 8

　　1.2.5  期货的基差 8

　　1.2.6  期货的升贴水 9

　　1.2.7  期货的单边市 10

　　1.2.8  期货的连续交易 12

　　1.2.9  期货交易专用术语 12

　　1.3  期货必懂的投资细节 14

　　1.3.1  保证金交易 14

　　1.3.2  双向交易 15

　　1.3.3  T+0、T+1、T+2 16

　　Chapter 02  期货交易所及交易制度 19

　　2.1  认识期货交易所 20

　　2.1.1  期货交易组织 20

　　2.1.2  期货交易所的权利与义务 21

　　2.1.3  上海期货交易所 21

　　2.1.4  大连期货交易所 22

　　2.1.5  郑州期货交易所 23

　　2.1.6  中国金融期货交易所 24

　　2.2  交易所风险管理制度 25

　　2.2.1  期货会员制度 25

　　2.2.2  期货的保证金制度 27

　　2.2.3  期货公开竞价制度 28

　　2.2.4  期货涨跌停板制度 29

　　2.2.5  期货持仓限仓制度 30

　　2.2.6  期货每日结算无负债制度 32

　　2.2.7  期货强制平仓制度 33

　　2.2.8  期货大户报告制度 34

　　Chapter 03  期货合约与实物交割 35

　　3.1  分析不同的期货合约 36

　　3.1.1  标准化合约的特点与作用 36

　　3.1.2  期货合约中的内容 36

　　3.1.3  认识不同类型的期货合约 37

　　3.1.4  期货合约的其它内容 40

　　3.1.5  什么是期货合约乘数 41

　　3.1.6  期货的交割与看盘 41

　　3.2  期货实物交割 42

　　3.2.1  期货的保税交割 42

　　3.2.2  期货实物交割的时间 43

　　3.2.3  期货实物交割的出库流程 44

　　Chapter 04  利用网络炒期货 47

　　4.1  银行网上投资期货 48

　　4.1.1  利用网上银行查看期货行情 48

　　4.1.2  进行银期转账 50

　　4.1.3  网上银行预约期货开户 51

　　4.1.4  网上银行期货转换器 53

　　 【实战案例】实用期货转换器 53

　　4.2  如何选择期货经纪公司 54

　　4.2.1  选择合规的期货经纪公司 54

　　4.2.2  期货经纪公司开户流程 57

　　4.3  如何使用期货交易软件 57

　　4.3.1  认识不同的软件 58

　　4.3.2  软件的下载与安装 58

　　4.3.3  模拟账号的注册与登录 59

　　4.3.4  期货的买卖交易 60

　　4.3.5  看盘软件——赢顺期货软件 61

　　4.3.6  利用赢顺软件看盘 62

　　4.3.7  同时查看K线图与分时图 64

　　4.3.8  设置价格预警 65

　　4.3.9  在软件上划辅助线 66

　　4.4  综合期货投资门户网站 68

　　4.4.1  认识和讯期货门户 68

　　4.4.2  在和讯期货网站查看行情 68

　　4.4.3  在和讯期货网站预约开户 70

　　4.4.4  和讯期货的特色功能 71

　　4.5  交易所网站 72

　　4.5.1  查看期货合约最新的合约 73

　　4.5.2  了解最新的期货交易信息 73

　　Chapter 05  期货的套期保值与套利 75

　　5.1  期货的套期保值 76

　　5.1.1  什么是套期保值 76

　　5.1.2  套期保值的作用 77

　　5.1.3  套期保值如何操作 78

　　5.1.4  什么情况可以使用套期保值 79

　　5.1.5  套期保值的适用对象 81

　　5.1.6  买入套期保值实战 81

　　5.1.7  卖出套期保值实战 82

　　5.1.8  套期保值善用基差 83

　　5.1.9  套期保值的风险 84

　　5.1.10  套期保值的操作策略 85

　　5.2  期货的套利 87

　　5.2.1  什么是期货套利 87

　　5.2.2  期货套利的优缺点 88

　　5.2.3  套利与套期保值的区别 89

　　5.2.4  套利操作的步骤 90

　　5.2.5  影响套利的因素 90

　　5.2.6  图形分析期货套利可行性 91

　　5.2.7  期货投资策略分析 92

　　5.3  不同的期货套利 93

　　5.3.1  买进套利 93

　　5.3.2  卖出套利 94

　　5.3.3  跨市套利 94

　　5.3.4  牛市套利 96

　　5.3.5  熊市套利 97

　　5.3.6  蝶式套利 98

　　Chapter 06  期权交易 99

　　6.1  认识期权 100

　　6.1.1  什么是期权 100

　　6.1.2  期权的发展历史 100

　　6.1.3  几种期权类型 101

　　6.1.4  美式期权与欧式期权 101

　　6.1.5  执行价格分类期权 102

　　6.1.6  看涨期权与看跌期权 103

　　6.1.7  期权合约 104

　　6.1.8  期权投资专用术语解析 104

　　6.2  期权投资策略 106

　　6.2.1  期权的备兑开仓 106

　　6.2.2  买入看涨期权 107

　　6.2.3  买入看跌期权 107

　　6.2.4  其他不同的期权策略 108

　　Chapter 07  期货投资基本面分析 111

　　7.1  认识基本面分析 112

　　7.1.1  基本面有哪些内容 112

　　7.1.2  基本面分析的优势 112

　　7.1.3  基本面分析的弊端 113

　　7.1.4  基本面分析的流程 114

　　7.1.5  基本面分析技巧 114

　　7.2  经济指标分析期货 116

　　7.2.1  GDP对期货的影响 116

　　7.2.2  通货膨胀对期货的影响 117

　　7.2.3  利率对期货价格的影响 119

　　7.2.4  汇率对期货价格的影响 120

　　7.3  其他基本面分析期货 121

　　7.3.1  经济周期分析期货 122

　　7.3.2  供求关系分析期货 123

　　7.3.3  时事政治因素分析期货 126

　　7.3.4  其他因素分析期货 127

　　Chapter 08  期货投资获利技巧 129

　　8.1  适合初级投资者的期货技巧 130

　　8.1.1  期货投资计划制定 130

　　8.1.2  个人风险承受能力 131

　　8.1.3  期货投资者的心理 131

　　8.1.4  正确的投资技巧 133

　　8.1.5  如何选择期货合约 133

　　8.2  持仓技巧 134

　　8.2.1  开仓技巧 134

　　8.2.2  平仓技巧 135

　　8.2.3  科学的资金管理 135

　　8.2.4  三三仓位制 136

　　8.3  期货止损止盈 137

　　8.3.1  期货止盈技巧 137

　　8.3.2  期货止损技巧 137

　　Chapter 09  分时图与K线图的应用 139

　　9.1  认识分时图 140

　　9.1.1  什么是分时图 140

　　9.1.2  分时图的开盘 141

　　9.1.3  分时图的回调 142

　　9.1.4  分时图的收盘 143

　　9.2  认识K线图 144

　　9.2.1  什么是K线图 144

　　9.2.2  K线图的优缺点 145

　　9.2.3  K线图的绘制 146

　　9.2.4  K线图的分类 146

　　9.3  单根K线的意义 147

　　9.3.1  小阳星 147

　　9.3.2  小阴星 148

　　9.3.3  上吊阳线 149

　　9.3.4  光头阳线 150

　　9.3.5  光头阴线 152

　　9.3.6  光脚阳线 153

　　9.3.7  光脚阴线 155

　　9.3.8  穿透破脚线 156

　　9.3.9  光头光脚线 158

　　Chapter 10  K线组合及K线形态的应用 161

　　10.1  看涨K线组合 162

　　10.1.1  上涨两颗星 162

　　10.1.2  早晨之星 163

　　10.1.3  两阳夹一阴 164

　　10.1.4  三个白小兵 165

　　10.1.5  多方尖兵 166

　　10.2  看跌K线组合 167

　　10.2.1  下跌两颗星 167

　　10.2.2  下跌黄昏之星 168

　　10.2.3  乌云盖顶 169

　　10.2.4  乌云盖顶 170

　　10.2.5  三个黑小卒 171

　　10.2.6  空方尖兵 172

　　10.3  K线整理形态 173

　　10.3.1  三角形形态 173

　　10.3.2  旗形形态 176

　　10.3.3  楔形形态 178

　　10.4  K线反转形态 180

　　10.4.1  V型反转 180

　　10.4.2  U型反转 182

　　Chapter 11  趋势线与技术指标的应用 183

　　11.1  移动平均线的应用 184

　　11.1.1  什么是移动平均线 184

　　11.1.2  移动平均线黄金交叉 185

　　11.1.3  移动平均线死亡交叉 185

　　11.1.4  移动平均线多头排列 186

　　11.1.5  移动平均线空头排列 187

　　11.1.6  移动平均线黄金山谷 188

　　11.1.7  移动平均线死亡山谷 189

　　11.2  成交量的应用 190

　　11.2.1  什么是成交量指标 190

　　11.2.2  量增价涨 191

　　11.2.3  量增价平 192

　　11.2.4  量增价减 192

　　11.2.5  量平 193

　　11.2.6  量减价涨 194

　　11.2.7  量减价平 194

　　11.2.8  量减价减 195

　　11.3  MACD的应用 196

　　11.4  MACD位置的应用 197

　　11.4.1  MACD上穿0轴 197

　　11.4.2  MACD下穿0轴 198

　　11.4.3  MACD柱体的应用 199

　　11.5  KDJ的应用 200

　　11.5.1  什么是KDJ 200

　　11.5.2  KDJ跌破30 201

　　11.5.3  D线跌破70 201

　　11.6  认识其他技术指标与趋势线 202

　　11.6.1  BOLL线 202

　　11.6.2  ENV线 203

　　11.6.3  RSI技术指标 204

　　11.6.4  OBV技术指标 204

　　11.6.5  WR指标 205

　　11.6.6  DMI指标 206

　　11.6.7  通道线 206

　　Chapter 12  上海期货交易所合约实战 209

　　12.1  铜期货实战 210

　　12.1.1  铜期货标准化合约 210

　　12.1.2  铜期货基本面分析 210

　　12.1.3  铜期货的交易 213

　　12.1.4  铜期货的实物交割 214

　　12.1.5  铜期货的价格特点分析 214

　　12.2  黄金期货实战 215

　　12.2.1  黄金期货标准化合约 215

　　12.2.2  黄金期货基本面分析 216

　　12.2.3  黄金期货的交易 218

　　12.2.4  黄金期货的实物交割 219

　　12.2.5  黄金期货的价格特点分析 219

　　12.3  白银期货实战 221

　　12.3.1  白银期货标准化合约 221

　　12.3.2  白银期货基本面分析 221

　　12.3.3  白银期货的交易 223

　　12.3.4  白银期货的交割 223

　　12.3.5  黄金期货的价格特点分析 224

　　Chapter 13  大连期货交所合约实战 227

　　13.1  玉米期货实战 228

　　13.1.1  玉米期货标准化合约 228

　　13.1.2  玉米期货的基本面分析 228

　　13.1.3  玉米期货的交易 230

　　13.1.4  玉米期货的交割 232

　　13.1.5  玉米期货价格特点分析 232

　　13.2  豆粕期货实战 233

　　13.2.1  豆粕期货标准化合约 233

　　13.2.2  豆粕期货的基本面分析 234

　　13.2.3  豆粕期货的交易 236

　　13.2.4  豆粕期货的交割 237

　　13.2.5  豆粕期货价格特点分析 237

　　13.3  豆油期货实战 238

　　13.3.1  豆油期货标准化合约 238

　　13.3.2  豆油期货的基本面分析 239

　　13.3.3  豆油期货的交易 242

　　13.3.4  豆油期货的交割 243

　　13.3.5  豆油期货价格特点分析 243

　　Chapter 14  郑州期货交易所合约实战 245

　　14.1  棉花期货实战 246

　　14.1.1  棉花期货标准化合约 246

　　14.1.2  棉花期货基本面分析 246

　　14.1.3  郑棉期货的交易 248

　　14.1.4  期货的交割 249

　　14.1.5  期货的价格特点分析 250

　　14.2  小麦期货实战 251

　　14.2.1  小麦期货标准化合约 251

　　14.2.2  小麦期货基本面分析 251

　　14.2.3  小麦期货的交易 254

　　14.2.4  小麦期货的交割 255

　　14.2.5  小麦期货的价格特点分析 255

　　14.3  菜籽油期货实战 256

　　14.3.1  菜籽油期货标准化合约 257

　　14.3.2  菜籽油期货基本面分析 257

　　14.3.3  郑油期货的交易 260

　　14.3.4  郑油期货的交割 261

　　14.3.5  郑油期货的价格特点分析 261

　　Chapter 15  中国金融期货交易 所合约实战 263

　　15.1  沪深300指数期货实战 264

　　15.1.1  沪深300指数期货标准化合约 264

　　15.1.2  沪深300指数期货基本面分析 264

　　15.1.3  沪深300指数期货的交易 266

　　15.1.4  沪深300指数期货的价格特点分析 266

　　15.2  上证50指数期货实战 268

　　15.2.1  上证50指数期货标准化合约 268

　　15.2.2  上证50指数期货基本面分析 268

　　15.2.3  上证50指数期货的交易 269

　　15.2.4  上证50指数期货的价格特点分析 270

　　15.3  中证500指数期货实战 270

　　15.3.1  中证500指数期货标准化合约 271

　　15.3.2  中证500指数期货基本面分析 271

 

　　15.3.3  中证500指数期货的交易 272