内 容 简 介
本书是期货从业资格考试“期货投资分析”的学习辅导书，具体包括四部分内容：第一部分是对期货从业资格考试、命题规律、复习策略进行解读；第二部分是以名师授课讲义为基础，全面讲解考试重点、难点内容；第三部分为历年真题名师详解，根据教材和考试大纲的要求，对 2015 年真题的每道试题从难易程度、考查知识点等方面进行全面、细致的解析；第四部分为模拟试题详解，按照最新考试大纲及近年的命题规律精心编写了两套考前模拟试题，并根据参考教材对所有试题进行了详细的分析和说明。
本书以期货从业人员资格考试的考生为主要读者对象，特别适合临考前复习使用，同时也可以作为期货从业人员资格考试培训班的辅导教材，以及大、中专院校师生的参考书。
前 言
为了帮助考生顺利通过期货从业人员资格考试，我们根据最新考试大纲、教材和相关考试用书编写了“期货从业人员资格考试辅导系列”丛书，包括：
* 期货基础知识过关必备(名师讲义+历年真题+考前预测)
* 期货法律法规过关必备(名师讲义+历年真题+考前预测)
* 期货投资分析过关必备(名师讲义+历年真题+考前预测)
本书是期货从业资格考试“期货投资分析”的学习辅导书，以名师课堂讲授的讲义为基础，集聚了辅导教师数年的讲授经验和授课精华。同时，本书根据“期货投资分析”考试科目的最新命题规律和特点，总结分析了考试要点，并对难点进行了重点讲解。
本书具有以下三个特点。
1．专业的考情分析与知识结构图，为考生指点迷津
每章开头的“考情分析”板块介绍了本章的命题规律、命题方式和重要考点；“知识结构”板块给考生勾勒了每章的框架结构，可以让考生轻松掌握本章的脉络。
2．紧扣考试大纲，明确复习要点，减少复习时间
本书以最新考试大纲为依据，不仅全面覆盖考试大纲的知识点，而且在名师讲义部分对各知识点进行了归纳整理，可以帮助考生明确复习要点，判断出各考点的重要程度，提高复习效率。
3．典型真题与习题，结合考点答题，让考生复习更高效
编者在深入研究近几年考试真题的基础上，深入剖析真题，在每个考点后面附有历年真题及典型例题供考生进行实战演练，并给出了详细的解析，着重体现了同一考点的不同考查方式。考生可通过每章最后的过关练习进行自测，举一反三解答其他类似考题。
本书以参加期货从业人员资格考试“期货投资分析”科目考试的考生为主要读者对象，特别适合考前复习使用，同时可以作为期货从业人员资格考试培训班的辅导教材，以及大、中专院校师生的参考书。
本系列图书由圣才学习网主编，参与本书编写的人员有邸亚辉、王巍、肖娟、赵芳微、杨辉、娄旭海、韩艳强、张宝霞、蒋珊珊、王泽人、段瑞权、李昌付、肖萌等，由于作者水平有限，书中难免有错误与疏漏之处，恳请广大读者批评指正。
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圣才学习网编辑部
目 录第一部分 备 考 指 南考情分析 3一、报考条件 3二、考试时间 3三、考试方式 3四、考试的题型和分值 3五、成绩认定 3命题规律 4一、考点覆盖范围广 4二、考查对公式的理解及计算能力 4三、题目常以财经热点为背景 5四、题目中出现大量的图表 5五、判断题以细节题为主 7复习建议 9一、学习方法 9二、应试技巧 10第二部分 名 师 讲 义第一章 宏观经济指标 15【考情分析】 15【学习方法】 15【知识结构】 15【核心讲义】 15第一节 主要经济指标 15一、国内生产总值 15二、失业率、非农就业数据 17三、消费者价格指数、生产者价格指数 18四、采购经理人指数 20第二节 货币金融指标 20一、货币供应量 20二、利率、存款准备金率 21三、汇率 23四、美元指数 24【过关练习】 25第二章 衍生品定价 29【考情分析】 29【学习方法】 29【知识结构】 29【核心讲义】 30第一节 远期与期货定价 30一、无套利定价理论 30二、持有成本理论 30三、远期和期货定价分析 31第二节 互换定价 33一、互换的定义 33二、利率互换 33三、货币互换 34四、权益互换 34第三节 期权定价 35一、期权定价概述 35二、几何布朗运动 35三、B-S-M模型 36四、二叉树模型 38五、期权的希腊字母 40【过关练习】 43第三章 金融统计与计量方法 49【考情分析】 49【学习方法】 49【知识结构】 49【核心讲义】 50第一节 一元线性回归分析 50一、相关关系分析 50二、一元线性回归模型的基本假定 51三、一元线性回归模型的参数估计 51四、一元线性回归模型的检验 51五、一元线性回归分析的预测 52第二节 多元线性回归分析 53一、多元线性回归模型的基本假定 54二、多元线性回归模型的参数估计 54三、多元线性回归模型的检验 54四、回归模型常见问题及处理 56第三节 时间序列分析 62一、基本概念 62二、非平稳序列的单位根检验 63三、格兰杰因果关系检验 65四、协整分析和误差修正模型 65【过关练习】 66第四章 期货分析方法和交易模型 77【考情分析】 77【学习方法】 77【知识结构】 77【核心讲义】 78第一节 定性分析 78一、经济周期分析法 78二、平衡表法 79三、季节性分析法 79四、成本利润分析法 80五、持仓分析法 80六、事件驱动分析法 82第二节 定量分析 82一、统计分析方法 83二、计量分析方法 84三、技术分析方法 84四、定性分析与定量分析的联系与区别 84第三节 程序化交易 84一、程序化交易的优缺点 84二、程序化交易系统构建的几个要素 85三、程序化交易系统的建立 87四、交易系统的风险控制 93五、程序化交易模型案例分析 93【过关练习】 95第五章 商品期货及衍生品应用 101【考情分析】 101【学习方法】 101【知识结构】 101【核心讲义】 102第一节 基差交易 102一、基差交易模式 102二、基差卖方交易策略 106三、基差买方交易策略 109第二节 库存风险管理 111一、原材料库存管理的实质 111二、原材料库存中存在的风险 112三、期货在原材料库存管理中的运用 112四、利用期货市场规避大宗商品轮库风险 113五、运用期货市场进行库存风险管理的时机选择 114第三节 期货仓单串换与质押 117一、仓单串换 117二、仓单质押 118【过关练习】 119第六章 金融期货及衍生品应用 123【考情分析】 123【学习方法】 123【知识结构】 123【核心讲义】 124第一节 权益类衍生品应用 124一、权益类衍生品概述 124二、股指期货在资产配置策略中的应用 124三、股指期货在投资组合??值调整策略中的应用 126四、股指期货在指数化投资策略中的应用 127五、股指期货在阿尔法策略中的应用 130六、股指期货在现金资产证券化策略中的应用 130七、金融期权结合传统资产 130八、利用金融期权进行投资组合保险 131第二节 利率类衍生品应用 133一、利率类衍生品概述 133二、基差交易策略 133三、利用国债期货进行久期管理 135四、控制收益率曲线风险 135五、利用国债期货进行资产配置 136六、国债期货套期保值分析 136第三节 外汇衍生品应用 137一、境外投资 137二、境外融资 138三、进出口贸易 138四、投资银行与对冲基金 139五、外汇储备 139【过关练习】 140第七章 场外衍生品和结构化产品 145【考情分析】 145【学习方法】 145【知识结构】 145【核心讲义】 146第一节 场外期权 146一、场外期权的概念 146二、利用场外期权对冲风险 146三、商品期货中的二次点价交易 147第二节 场外互换 148一、场外互换 148二、利用利率互换协议管理融资活动 148三、利用货币互换管理境外投融资活动 150四、利用股票收益互换管理股票投资风险 151五、利用信用违约互换管理信用风险 151第三节 结构化产品 153一、基本构造 153二、保本型股指联结票据 154三、收益增强型股指联结票据 155四、参与型红利证 155五、业务运行模式 156【过关练习】 157第八章 风险管理 165【考情分析】 165【学习方法】 165【知识结构】 165【核心讲义】 165第一节 风险度量 165一、敏感性分析 165二、情景分析和压力测试 166三、在险价值VaR 168第二节 风险对冲 170一、利用场内工具对冲 170二、利用场外工具对冲 170三、创设新产品进行对冲 171【过关练习】 171第三部分 历年真题详解期货从业资格考试《期货投资分析》真题(含样题)精选及详解 179第四部分 模拟试题详解期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题及详解(一) 195期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题及详解(二) 217
