内容简介
本书是一本指导初、中级投资者进行期货投资的工具书，以基础知识辅助实际案例的形式编写，详细地介绍了期货投资的各方面知识，非常全面、实用。
全书共18 章，分为4 个部分，第一部分全面介绍了期货入门知识以及期货市场的参与方式，以及期货投资应该如何开户、利用交易软件下单等内容；第二部分通过丰富的案例介绍了期货交易中必须了解的实物交割、套期保值与套利等内容；第三部分通过丰富的插图与案例介绍了期货的基本面和技术面分析；第四部分是实战技巧，介绍的是常见的一些金属期货、农产品期货及金融期货的投资要点和策略。
本书适用面较广，特别适合对期货没有太多经验的新手学习，也可以作为具有一定期货实战经验的散户、职业操盘手和专业期货分析师的参考用书，还可作为高职类大专院校相关专业课程以及投资理财培训班的教材。
前 言
期货存在的时间虽然不算短，但真正被国内投资者们认识与接受的时间却很
短。许多投资者可能对期货有一定的认识，但还不知道该如何在其上投资，从而
将大笔的资金闲置在了银行。即使有些投资者参与了期货投资，由于对期货合约
及交易规则并不十分了解，因而很容易就陷入投资陷阱。并且也因为投资方法掌
握不当而不知道如何分析价格，从而导致亏损严重。
结合实际的投资情况，我们编写了本书。我们站在实用的角度，力求通过通
俗易懂的方式，快速帮助投资者了解并掌握期货投资的精髓。从而在期货市场上
大展拳脚，斩获利润。
本书结构
本书作为期货投资的工具书，可以帮助新手及有一定经验的投资者了解期货
投资知识和操作技巧。本书共包括4 个部分共18 个章节，主要内容如下所示。
章节介绍 主要内容 作 用
第1 ～ 5 章 该部分内容为期货投资的 这一部分作为本书的开篇，
基础知识，主要包括认识 为投资者详细介绍了期货
期货及交易市场，了解期 投资的必备基础知识
货类型与期货账户、期货
投资软件与经纪公司、网
上银行与交易所网站以及
期货交易与风险管理制度
第6 ～ 9 章 该部分为期货交易基础知 虽然这一部分的每章都是
识的延伸，但又是必须了 相对独立的内容，但它们
解的知识，包括期货的实 是期货投资的不同方面，
物交割、期货套期保值与 通过连续阅读，可让投资
套利、认识期权投资以及 者对期货投资有更深层次
期货投资综合获利技巧 的了解
第10 ～ 15 章 该部分内容是本书的重点 通过这一部分的学习，投
知识，其内容包括期货的 资者可以切实掌握利用各
基本面分析，并通过分时 类图形分析价格的方法，
图、K 线图、K 线组合、 准确把握期货价格的买卖
整理形态、反转形态、 时机，真正成为投资高手
移动平均线、成交量以及
其他技术指标和分析理论
等对期货的价格进行分析
第16 ～ 18 章 该部分分别从金属期货、 通过本部分的学习，可以
农产品期货、金融期货 提升每一类型期货实战技
三个方面，通过实战 巧，帮助投资者做最后的
的形式介绍期货合约、 准备
交易规则及其价格特征
本书特点
本书特点如下。
特 点 说 明
18 章实战精讲 本书体系完善、布局合理，通过18 个章节
的分布，在整体上使用由浅入深、循序渐进
的方法对期货投资进行了详细而全面的讲解。
从期货投资的入门知识、必须了解的拓展知
识，到期货价格的基本面和技术面分析，让
投资者从零开始，期货投资一点就通，快速
举一反三，并在最后3 章通过大量的实战分
析，让投资者在实战中掌握期货投资的分析
方法，从而巩固所学的知识
大量实战案例 本书采用理论知识结合实战案例的创作结构，
在具体的讲解过程中，列举了大量案例，
不仅增加了投资者的阅读乐趣，也让投资者
学到一些实战经验和教训
应用技巧+ 专家 本书结合期货投资过程中遇到的高频问题、
点拨+ 疑难解答 关键问题及无法解决的难题，以大量应用
技巧、专家点拨和疑难解答3 种栏目插播
的方式奉送给读者
全程图解展示 本书除了介绍期货投资相关的理论知识外，
特意将烦琐的操作步骤进行图示化展示和
讲解，力求让读者轻松学会相关理论和操作
本书读者
本书适合对期货没有太多经验的新手投资者学习，也可以作为具有一定期货
实战经验的散户、职业操盘手和专业期货分析师的参考用书，此外，还可作为高
职类大专院校相关专业课程以及投资理财培训班的培训教材使用。
由于时间仓促，加之编者水平有限，书中难免有不足之处，敬请读者批评指正。
编 者
目 录
第1 章 认识期货及交易市场
1.1 期货的基本概述.............................................................................. 2
1.1.1 即期交易与远期交易............................................................. 2
1.1.2 期货是如何出现的................................................................. 2
1.1.3 期货交易的特点.................................................................... 4
1.1.4 期货与现货的区别................................................................. 5
1.1.5 期货交易专用术语解释.......................................................... 6
1.2 期货的交易市场............................................................................... 7
1.2.1 我国期货市场的发展............................................................. 7
1.2.2 期货交易会涉及的相关组织.................................................... 8
1.2.3 期货交易所的职能................................................................. 8
1.3 认识我国四大期货交易所................................................................. 9
1.3.1 上海期货交易所.................................................................... 9
1.3.2 郑州期货交易所...................................................................10
1.3.3 大连期货交易所.................................................................. 11
1.3.4 中国金融期货交易所........................................................... 11
1.4 期货交易可能出现的情况...............................................................12
1.4.1 期货的升贴水.....................................................................12
1.4.2 期货的基差.........................................................................13
1.4.3 期货的单边市......................................................................14
1.4.4 期货的连续交易.................................................................. 16
1.4.5 期货的逼仓.........................................................................17
第2 章 期货类型与期货账户
2.1 期货类型......................................................................................20
2.1.1 农产品期货..........................................................................20
2.1.2 金属期货.............................................................................21
2.1.3 能源期货............................................................................. 22
2.1.4 化工期货............................................................................. 23
2.1.5 金融期货............................................................................. 24
2.2 期货账户....................................................................................... 27
2.2.1 期货账户开户...................................................................... 27
2.2.2 网上开立账户...................................................................... 30
2.2.3 期货账户入金......................................................................31
2.2.4 期货账户出金......................................................................31
2.3 期货账户的科学管理...................................................................... 32
2.3.1 账户安全............................................................................. 33
2.3.2 期货手续费.......................................................................... 33
2.3.3 账户的销户.......................................................................... 36
2.3.4 银期转账............................................................................. 36
第3 章 期货投资软件与经纪公司
3.1 选择期货经纪公司开户................................................................... 40
3.1.1 如何选择期货经纪公司........................................................ 40
3.1.2 如何检验期货经纪公司........................................................ 40
3.1.3 好的期货网上投资机构........................................................41
3.2 期货投资门户网站.......................................................................... 43
3.2.1 查看期货行情...................................................................... 44
3.2.2 预约开户............................................................................. 45
3.2.3 期货门户网站特色服务......................................................... 47
3.3 期货交易软件................................................................................. 49
3.3.1 认识不同的期货软件............................................................ 49
3.3.2 安装并登录期货投资的软件...................................................50
3.3.3 注册并登录模拟账户............................................................ 51
3.3.4 在软件上进行买卖操作..........................................................52
3.4 综合投资软件................................................................................ 53
3.4.1 在赢顺软件上看盘............................................................... 54
3.4.2 设置价格预警.......................................................................56
3.4.3 为图形添加辅助线................................................................ 57
3.5 不同的期货经纪公司...................................................................... 58
3.5.1 中辉期货............................................................................. 58
3.5.2 申银万国期货.......................................................................59
3.5.3 光大期货..............................................................................60
3.5.4 国泰君安期货.......................................................................60
第4 章 网上银行与交易所网站
4.1 网上银行基本操作......................................................................... 64
4.1.1 认识工商银行的网上银行.................................................... 64
4.1.2 注册网上银行.......................................................................65
4.1.3 登录网上银行.......................................................................66
4.1.4 账户余额与收支明细............................................................ 67
4.1.5 使用网上银行完成支付........................................................ 68
4.1.6 网上的安全支付工具.............................................................69
4.2 在网上银行上投资期货.....................................................................71
4.2.1 在网上银行进行期货的预约开户...........................................71
4.2.2 开通银期转账...................................................................... 73
4.3 期货交易所网站............................................................................. 74
4.3.1 查看最新的期货合约............................................................ 74
4.3.2 下载最新的行情数据............................................................ 75
4.3.3 期货交易所网站的其他功能.................................................. 76
第5 章 期货交易与风险管理制度
5.1 期货交易必备交易方式................................................................... 80
5.1.1 开仓、持仓与平仓............................................................... 80
5.1.2 T+0 交易.............................................................................81
5.1.3 双向交易............................................................................. 82
5.1.4 保证金交易......................................................................... 83
5.2 解析期货标准化合约....................................................................... 84
5.2.1 期货标准化合约的特点......................................................... 84
5.2.2 合约中的计量元素................................................................ 85
5.2.3 合约中的时间元素................................................................ 85
5.2.4 合约中的其他元素................................................................ 86
5.2.5 期货合约之外的内容............................................................ 87
5.3 期货风险管理制度.......................................................................... 87
5.3.1 交易所会员制度................................................................... 87
5.3.2 期货保证金制度................................................................... 88
5.3.3 公开竞价制度...................................................................... 89
5.3.4 涨跌停板制度...................................................................... 91
5.3.5 持仓限仓制度........................................................................92
5.3.6 每日结算无负债制度.............................................................93
5.3.7 强制平仓制度...................................................................... 94
5.3.8 期货大户报告制度.................................................................95
第6 章 期货的实物交割
6.1 实物交割的基础............................................................................. 98
6.1.1 实物交割的种类.................................................................. 98
6.1.2 期货实物交割的交割期..........................................................99
6.1.3 期货交割入库手续和发货流程............................................ 100
6.1.4 期货交割违约....................................................................101
6.1.5 期货交割的费用................................................................. 102
6.2 实物交割的细节........................................................................... 102
6.2.1 期货的保税交割流程.......................................................... 102
6.2.2 标准仓单交割流程.............................................................. 103
6.3 主要期货合约的实物交割细则....................................................... 104
6.3.1 上海期货交易所合约交割细则............................................ 104
6.3.2 郑州期货交易所合约交割细则............................................. 107
6.3.3 大连期货交易所合约交割细则............................................. 109
第7 章 期货套期保值与套利
7.1 认识期货套期保值.......................................................................114
7.1.1 什么是期货套期保值.........................................................114
7.1.2 期货套期保值的条件..........................................................115
7.1.3 期货套期保值的意义..........................................................115
7.1.4 期货套期保值的适用对象...................................................116
7.1.5 期货套期保值的操作流程...................................................117
7.2 套期保值的实战技巧....................................................................117
7.2.1 买入套期保值实战.............................................................117
7.2.2 什么情况下使用买入套期保值.............................................118
7.2.3 卖出套期保值实战..............................................................119
7.2.4 什么情况下使用卖出套期保值............................................. 120
7.2.5 基差与套期保值.................................................................121
7.2.6 期货套期保值的风险.......................................................... 122
7.2.7 套期保值的执行技巧.......................................................... 123
7.3 认识期货套利............................................................................... 124
7.3.1 什么是期货套利................................................................. 124
7.3.2 期货套利的优缺点.............................................................. 124
7.3.3 影响期货套利的因素.......................................................... 125
7.3.4 用图形分析期货套利的可行性............................................. 126
7.3.5 期货套利的操作步骤.......................................................... 127
7.3.6 期货套利的策略................................................................. 128
7.4 不同期货套利实战........................................................................ 129
7.4.1 买入期货套利实战............................................................. 129
7.4.2 卖出期货套利实战.............................................................. 130
7.4.3 跨期套利实战.................................................................... 130
7.4.4 跨市套利实战.................................................................... 132
第8 章 认识期权投资
8.1 期权投资概述.............................................................................. 136
8.1.1 什么是期权....................................................................... 136
8.1.2 期权与期货的不同............................................................. 137
8.1.3 期权的主要内容................................................................. 137
8.1.4 期权的发展历史................................................................ 138
8.1.5 期权合约........................................................................... 138
8.1.6 期权术语解析.................................................................... 139
8.2 期权实战.....................................................................................141
8.2.1 看涨期权实战....................................................................141
8.2.2 看跌期权实战.................................................................... 142
8.2.3 美式期权实战.................................................................... 142
8.2.4 欧式期权实战.................................................................... 143
8.3 期权投资策略.............................................................................. 143
8.3.1 买入看涨期权.................................................................... 143
8.3.2 买入看跌期权....................................................................144
8.3.3 备兑看涨期权.................................................................... 145
8.3.4 其他期权策略.................................................................... 146
第9 章 期货投资综合获利技巧
9.1 个人期货理财计划....................................................................... 150
9.1.1 完成个人风险承受能力测试............................................... 150
9.1.2 应用个人风险承受能力测试................................................ 154
9.1.3 期货理财计划模板............................................................. 154
9.2 个人仓位管理............................................................................... 155
9.2.1 期货的开仓技巧................................................................. 155
9.2.2 期货的平仓技巧................................................................. 156
9.2.3 资金管理黄金原则.............................................................. 156
9.2.4 三三仓位制管理................................................................. 157
9.2.5 期货的止损........................................................................ 158
9.2.6 期货的止盈........................................................................ 159
9.3 规避期货投资风险技巧................................................................. 160
9.3.1 期货的风险....................................................................... 160
9.3.2 如何选择好的期货合约....................................................... 160
9.3.3 日内交易风险防范.............................................................. 162
9.3.4 把握正确投资心理.............................................................. 162
9.3.5 期货获利操作技巧.............................................................. 163
第10 章 期货的基本面分析
10.1 认识基本面分析......................................................................... 166
10.1.1 简单认识基本面.............................................................. 166
10.1.2 基本面分析的优势........................................................... 166
10.1.3 基本面分析的弊端........................................................... 167
10.1.4 期货基本面分析的流程.................................................... 167
10.1.5 期货基本面分析的技巧.................................................... 168
10.2 供求关系分析基本面.................................................................. 170
10.2.1 总供给............................................................................ 170
10.2.2 总需求............................................................................171
10.2.3 供求关系与商品价格........................................................171
10.2.4 供求关系与期货价格........................................................ 172
10.3 期货基本面分析实战.................................................................. 173
10.3.1 GDP 影响期货价格............................................................ 173
10.3.2 通货膨胀影响期货价格..................................................... 174
10.3.3 汇率影响期货价格............................................................ 176
10.3.4 利率影响期货价格........................................................... 177
10.3.5 经济周期影响期货价格..................................................... 178
10.3.6 国内经济政策影响期货价格..............................................181
10.3.7 其他基本面因素............................................................... 182
第11 章 期货价格的分时图与K 线图
11.1 期货价格分时图........................................................................ 184
11.1.1 什么是价格分时图.......................................................... 184
11.1.2 开盘解析期货走势........................................................... 185
11.1.3 收盘解析期货走势........................................................... 187
11.1.4 分时图的回调................................................................. 188
11.1.5 利用分时图分析买卖点.................................................... 189
11.2 期货价格K 线图......................................................................... 190
11.2.1 什么是价格K 线图........................................................... 190
11.2.2 K 线图的画法...................................................................191
11.2.3 K 线图的分类...................................................................191
11.2.4 K 线图的优缺点............................................................... 192
11.2.5 K 线图的应用技巧............................................................ 193
11.3 单根K 线的应用......................................................................... 194
11.3.1 小阳星........................................................................... 194
11.3.2 小阴星............................................................................ 195
11.3.3 上吊阳线........................................................................ 195
11.3.4 光头阳线........................................................................ 196
11.3.5 光头阴线......................................................................... 197
11.3.6 光脚阳线......................................................................... 198
11.3.7 光脚阴线........................................................................ 199
11.3.8 光头光脚阳线...................................................................200
11.3.9 一字线.............................................................................202
11.3.10 穿头破脚线....................................................................202
第12 章 期货中不同的涨跌K 线组合
12.1 看涨K 线组合.............................................................................206
12.1.1 早晨之星分析期货价格.....................................................206
12.1.2 上涨两颗星分析期货价格..................................................207
12.1.3 曙光初现分析期货价格.....................................................208
12.1.4 三个红小兵组合分析期货价格...........................................209
12.1.5 两阳夹一阴组合分析期货价格..........................................211
12.1.6 底部螺旋桨分析期货价格................................................. 212
12.1.7 多方尖兵分析期货价格.................................................... 214
12.2 看跌K 线组合............................................................................ 215
12.2.1 黄昏之星分析期货价格.................................................... 215
12.2.2 下跌两颗星分析期货价格................................................. 216
12.2.3 乌云盖顶分析期货价格..................................................... 218
12.2.4 三只黑乌鸦分析期货价格................................................. 219
12.2.5 双飞乌鸦分析期货价格......................................................220
12.2.6 顶部螺旋桨分析期货价格.................................................. 221
12.2.7 空方尖兵分析期货价格......................................................223
第13 章 期货价格的整理形态与反转形态
13.1 K 线整理形态..............................................................................226
13.1.1 对称三角形分析期货价格.................................................226
13.1.2 上升三角形分析期货价格..................................................227
13.1.3 下降三角形分析期货价格..................................................229
13.1.4 矩形形态分析期货价格.....................................................230
13.1.5 上升旗形形态分析期货价格.............................................. 231
13.1.6 下降旗形形态分析期货价格...............................................232
13.1.7 上升楔形形态分析期货价格...............................................233
13.1.8 下降楔形形态分析期货价格..............................................234
13.2 K 线反转形态..............................................................................236
13.2.1 U 形反转分析期货价格......................................................236
13.2.2 V 形反转分析期货价格.......................................................238
13.2.3 W 形反转分析期货价格.......................................................240
13.2.4 M 形反转分析期货价格......................................................240
第14 章 移动平均线与成交量
14.1 移动平均线................................................................................244
14.1.1 什么是移动平均线...........................................................244
14.1.2 移动平均线的特点............................................................245
14.1.3 十一种特殊行情...............................................................245
14.1.4 移动平均线黄金交叉分析期货价格....................................246
14.1.5 移动平均线死亡交叉分析期货价格....................................247
14.1.6 移动平均线多头排列分析期货价格....................................248
14.1.7 移动平均线空头排列分析期货价格....................................249
14.1.8 移动平均线黄金山谷分析期货价格....................................250
14.1.9 移动平均线死亡山谷分析期货价格................................... 251
14.2 认识成交量指标..........................................................................252
14.2.1 什么是期货成交量............................................................252
14.2.2 成交量的3 种状态............................................................253
14.2.3 区分成交量与持仓量.........................................................254
14.3 成交量与期货价格的关系............................................................255
14.3.1 量增价涨.........................................................................255
14.3.2 量增价平..........................................................................256
14.3.3 量增价减..........................................................................257
14.3.4 量平价涨..........................................................................258
14.3.5 量平价减..........................................................................259
14.3.6 量减价涨..........................................................................260
14.3.7 量减价平......................................................................... 261
14.3.8 量减价减......................................................................... 261
第15 章 使用技术指标与分析理论分析期货
15.1 直线趋势线................................................................................264
15.1.1 直线趋势线的种类 ..........................................................264
15.1.2 延伸趋势线......................................................................265
15.1.3 利用直线趋势线如何找到买卖点........................................266
15.2 通道线........................................................................................266
15.2.1 直线通道线的种类............................................................267
15.2.2 利用直线通道如何找到买卖点............................................268
15.2.3 BOLL 线.............................................................................268
15.2.4 ENE 线..............................................................................269
15.3 MACD 技术指标............................................................................270
15.3.1 什么是MACD 指标.............................................................270
15.3.2 DIFF 与DEA 不同位置的意义.............................................. 271
15.3.3 MACD 指标0 轴的应用....................................................... 271
15.3.4 MACD 上穿0 轴..................................................................272
15.3.5 MACD 下穿0 轴..................................................................273
15.4 KDJ 技术指标..............................................................................274
15.4.1 什么是KDJ 指标...............................................................274
15.4.2 KDJ 跌破30 标准线............................................................275
15.4.3 D 线跌破70 标准线............................................................276
15.4.4 KDJ 指标的背离.................................................................276
15.5 简单认识其他技术指标................................................................277
15.5.1 DMI 指标...........................................................................277
15.5.2 RSI 指标...........................................................................278
15.5.3 OBV 指标...........................................................................279
15.5.4 WR 指标.............................................................................279
第16 章 金属期货投资策略
16.1 铜期货实战策略..........................................................................282
16.1.1 铜期货标准化合约............................................................282
16.1.2 影响铜期货价格的因素.....................................................283
16.1.3 铜期货的风险管理制度.....................................................285
16.1.4 铜期货的价格分析............................................................286
16.2 黄金期货实战策略.......................................................................287
16.2.1 黄金期货标准化合约.........................................................287
16.2.2 影响黄金期货价格的因素...................................................287
16.2.3 黄金期货的风险管理制度..................................................289
16.2.4 黄金期货的价格分析.........................................................290
16.3 白银期货实战策略...................................................................... 291
16.3.1 白银期货标准化合约.........................................................292
16.3.2 影响白银期货价格的因素..................................................292
16.3.3 白银期货的风险管理制度..................................................294
16.3.4 白银期货的价格分析.........................................................295
第17 章 农产品期货投资策略
17.1 小麦期货实战策略......................................................................298
17.1.1 小麦期货标准化合约 .......................................................298
17.1.2 影响小麦期货价格的因素..................................................299
17.1.3 小麦期货的风险管理制度................................................. 301
17.1.4 小麦期货的价格分析.........................................................302
17.2 菜籽油期货实战策略...................................................................304
17.2.1 菜籽油期货标准化合约.....................................................304
17.2.2 影响菜籽油期货价格的因素...............................................304
17.2.3 菜籽油期货的风险管理制度...............................................306
17.2.4 菜籽油期货的价格分析......................................................307
17.3 玉米期货实战策略.......................................................................308
17.3.1 玉米期货标准化合约.........................................................308
17.3.2 影响玉米期货价格的因素..................................................309
17.3.3 玉米期货的风险管理制度................................................. 310
17.3.4 玉米期货的价格分析........................................................ 312
第18 章 金融期货投资策略
18.1 沪深300 指数期货实战策略........................................................ 316
18.1.1 沪深300 指数期货标准化合约.......................................... 316
18.1.2 个股与沪深300 指数价格................................................. 317
18.1.3 沪深300 指数期货的风险管理制度................................... 319
18.1.4 沪深300 指数期货的价格分析.......................................... 319
18.2 中证500 指数期货实战策略.........................................................320
18.2.1 中证500 指数期货标准化合约...........................................320
18.2.2 个股与中证500 指数期货价格........................................... 321
18.2.3 中证500 指数期货的风险管理制度.....................................322
18.3 上证50 指数期货实战策略...........................................................322
18.3.1 上证50 指数期货标准化合约.............................................323
18.3.2 上证指数与上证50 期货标准化合约...................................323
18.3.3 上证50 指数期货的风险管理制度.......................................325
18.3.4 上证50 指数期货的价格分析.............................................325
